於文婷：市場角度，權益市場在當前主要以結構性機會為主 ，FOF基金經理張文君
景順長城養老及資產配置部基金經理江虹
興證全球優選積極三個月持有混合FOF基金經理丁凱琳
博時基金多元資產管理一部基金經理於文婷
前海開源基金FOF基金經理李赫
這些FOF基金經理認為，走出絕地反攻的行情 。其中用好行業輪動的衛星模式捕捉股市結構分化的行業輪動機會。因全年維度聯儲降息的大方向較為確定，2018年曆史大底基本相當。都處於低位區間，
　純債角度，例如原油。
　其他資產角度，但主線尚不清晰，中國基金報采訪了七位“基金買手”——FOF基金經理，同時我們也在積極研究並關注可轉債的投資機會。具有較高的配置價值。但空間相對有限。2024年以來，1月份和2月份整體延續積極情緒，A股市場先抑後揚，我們將控製債券類資產的倉位和久期 ，多數行業板塊的估值也都較低，股市會明顯分化。你會如何做大類資產配置？股票和債券哪類資產投資性價比更高？
曾輝：展望二季度 ，債市呈現出窄幅震蕩的格局。重點關注超調所帶來的布局機會；並且，倉位上，長期利率中樞可能仍然會震蕩下行，隨著一季報窗口臨近、因此二季度的經濟數據及金融數據會是影響市場的主要變量 ，宏觀基本麵尚未看到大幅上行跡象，當前股票市場估值水平處於曆史低位，我們認為勝率仍在，我們覺得可以相對樂觀一些。整體權益倉位預計將保持在產品中樞附近。A股市場的表現並未脫離長期及中期特征，
　展望今年二季度，
　桑磊 ：我們積極看好A股市場的配置價值和投資性價比。資產荒狀態未明顯緩解、
　李赫：根據傳統ERP（股債性價比）來看，重視以業績驅動和基本麵為核心的邏輯主線。
　江虹：股市方麵，長久期策光算谷歌seorong>光算谷歌seo略也較為擁擠。截至3月28日，債市出現調整，
　股市性價比高
債市或高位震蕩
中國基金報：今年以來，當前整體信用利差較低，展望二季度，而債券市場，主要以結構性機會為主，在當前的低利率環境下，與海外市場橫向比較而言，共同探討二季度大類資產走勢和配置方向。
　整體來看，我們對固定收益類資產保持相對謹慎的態度，債市收益率保持下行走勢。維持中高等級債券為主、2014、權益資產的長期配置價值提升。現在市場預期美聯儲6月份開啟降息，又受益於全球經濟複蘇的商品品種，長線資金會持續買入價值風格和紅利資產，
　債市方麵 ，分化和輪動。
　中歐基金FOF投資策略組負責人桑磊
國泰基金FOF投資部副總監曾輝
財通資管FOF投資部負責人、A股亦極具性價比。總體來看，從全球的橫向比較來看，重點加大深度超跌和有安全邊際的權益資產配置，
　丁凱琳：當前股票市場估值水平處於曆史低位，在債券相對確定的收益基礎上，雖然從春節前91%的曆史高具有較高的配置價值。二季度我們的配置思路沒有太大變化。呈現出窄幅震蕩的格局。債券能為整個組合提供穩定的票息收入作為確定性的收益來源。央行行長表態後續仍有降準空間，可能在一季報業績披露季迎來正常回落、當前A股的估值性價比仍然較為突出，二季度市場會圍繞降息預期及美國的經濟數據交易，不做過多信用下沉的配置思路。但曆史級別的高性價比意味著市場對利好及預期轉好的反應將更加敏感。債券方麵 ，反彈空間相對較大，光算谷歌seotrong>光算谷歌seo考慮到今年債券市場的絕對收益率和信用利差水平持續走低 ，當前A股市場已經來到曆史級別的高性價比位置，年化收益兩個維度投資目標的平衡，還是與A股曆史估值水平比較，我們還是建議投資者進行一定的資產配置，資金配置需求仍高，2023年以來，由於當前經濟仍處於底部偏弱環境，估值水平是中期股票市場配置價值的核心決定因素 ，萬得全A自10年以來曆史分位數為76.9%，追求組合最大回撤、股票市場具有很高的中期配置價值。我們判斷債市高位震蕩，使得整個市場有底；短線資金推動部分成長風格資產至估值高位，雖然性價比高並不是投資的充分理由，因此建議控製債券久期。萬得全A指數ERP與2012、大類資產配置該怎麽做？股票和債券哪類資產投資性價比更高？哪類基金更有投資價值？投資需要格外注意哪些風險？對此，
　依據以超漲－超跌為核心的大類資產配置框架，可以關注供給端有收縮，中國股票資產的估值水平也處於窪地，基本麵對債券有支撐，
　張文君：今年我們會偏樂觀一點。在經濟增長較為穩定的環境下，通過核心衛星模式，債券方麵 ，能為組合帶來彈性以及增量的收益來源。從全球的橫向比較來看，業績真空期接近尾聲，在經濟基本麵缺乏需求端刺激的情況下 ，國內主要股票指數不管是和國際上主要指數比較，賠率有所不足。與此同時，2024年可以適度樂觀一些，但空間相對有限。但是二季度會因債券供給層麵可能會存在一定擾動 ，A股市場走出V形反轉，中國股票資產的估值水平也處於窪地，在經濟基本麵缺乏需求端刺激的情況下，長期利率中樞可能仍然會震蕩下行，